C．公司对现金的需要
D．公司进入资本市场获得资金的能力
38．下列关于基金管理费的说法，正确的是（）。
A．管理费是从基金资产中提取的，支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用
B．管理费是管理人为管理和操作基金而收取的费用
C．我国基金的管理费一般从基金资产中提取，不另向投资者收取
D．一般情况下，货币基金的管理费率高于债券基金的管理费率
39．下列因素中，与认股权证价值成正比例的是（）。
A．认股价格
B．剩余有效期限
C．换股比例
D．普通股的市价
40．我国证券交易所的理事会具有的职责有（）。
A．审定总经理提出的工作计划
B．制定、修改证券交易所的业务规则
C．执行会员大会的决议
D．选举和罢免会员理事
参考答案：
21．【解析】答案为ABD。发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公习债券；依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。
22．【解析】答案为AC。在境外发行一级存托凭证的国内企业主要分两类：一类是含B股的国内上市公司，如氯碱化工和轮胎橡胶等；另一类主要是在我国香港上市的内地公司，如青岛啤酒和平安保险等。
23．【解析】答案为ABCD。金融期货的主要交易制度有：（1）集中交易制度；（2）标准化的期货合约和对冲机制；（3）保证金及杠杆作用；（4）结算所和无负债结算制度；（5）限仓制度；（6）大户报告制度；（7）每日价格波动限制及断路器规则。
24．【解析】答案为AB。外汇风险是指因外汇市场变动引起汇率的变动，致使以外币计价的资产上涨或者下降的可能性。从其产生的领域分析，外汇风险大致可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类。
25．【解析】答案为ABCD。债券与股票的区别：（1）权利不同；（2）目的不同；（3）期限不同；（4）收益不同；（5）风险不同。
26．【解析】答案为ABC。《证券公司监督管理条例》第六十二条第一款规定，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的_交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督，并按照规定定期向国务院证券监督管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。
27．【解析】答案为BD。债券投资不能收回有两种情况：（1）债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金。不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的，一般政府债券不履行债务的风险最低。（2）流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。许多因素会影响债券的转让价格，其中较重要的是市场利率水平。
28．【解析】答案为ABCD。根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。
29．【解析】答案为AB。金融衍生工具按交易场所可以分为两类：（1）交易所交易的衍生工具，是指有组织的交易所上市交易的衍生工具；（2）OTC交易的衍生工具，是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。
30．【解析】答案为BCD。奇异型期权通常在选择权性质、基础资产以及期权有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异，种类庞杂，较为流行的就有数十种之多。
31．【解析】答案为AB。有价证券按是否在证券交易所挂牌交易，可分为上市证券与非上市证券。按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。
32．【解析】答案为ABC。负责监督有关法律法规的执行、保护投资者的合法权益属于证券监管机构的职责，所以D选项错误。
33．【解析】答案为ABCD。政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。政府发行证券的品种仅限于债券。
34．【解析】答案为BCD。证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。证券发行人是资金的需求者和证券的供应者，证券投资者是资金的供应者和证券的需求者，证券中介机构则是联系发行人和投资者的专业性服务组织。
35．【解析】答案为BD。在我国，证券属于“舶来品”，最早出现的股票是外商股票，最早出现的证券交易机构也是由外商开办的“上海股份公所”和“上海众业公所”。上市证券主要是外国公司的股票和债券。1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。
36．【解析】答案为CD。2006年1月中国证监会发布了《上市公司股权激励管理办法（试行）》，以进一步促进上市公司建立、健全激励与约束机制为目的，规定股权激励的主要方式为限制性股票和股票期权，并从实施程序和信息披露角度对股权激励机制予以规范，对上市公司的规范运作与持续发展产生深远影响。
37．【解析】答案为ABCD。普通股股东行使资产收益权有一定的限制条件：（1）法律上的限制。普通股股东能否分到红利以及分得多少，取决于公司的税后利润多少以及公司未来发展的需要；（2）其他方面的限制。如公司对现金的需要、股东所处的地位、公司的经营环境、公司进入资本市场获得资金的能力等。
38．【解析】答案为ABC。在各种基金中，货币市场基金的年管理费率最低，所以D选项错误。
39．【解析】答案为BCD。认股价格越低，认股权证的持有者为换股而付出的代价就越小，而普通股市价高于认股价格的机会就越大，因而认股权证的价值也就越大。也就是说，认股价格与认股权证价值是反比例关系，所以A选项不符合题意。
40．【解析】答案为ABC。根据我国《证券法》和《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所设理事会，理事会是证券交易所的决策机构，其主要职责是：（1）执行会员大会的决议：（2）制定、修改证券交易所的业务规则；（3）审定总经理提出的工作计划；（4）审定总经理提出的财务预算、决算方案；（5）审定对会员的接纳；（6）审定对会员的处分；（7）根据需要决定专门委员会的设置；（8）会员大会授予的其他职责。
三、判断题（本大题共60小题，每小题0。5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。）
1．可转换债券是一种附有转股权的债券。（）
2．在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。（）
3．IB制度起源于法国，目前在金融期货交易发达的国家和地区（美国、英国、韩国、我国台湾地区等）得到普遍推广，并取得了成功。（）
4．存托凭证是指在境外上市的股票或债券。（）
5．证券发行市场也称为一级市场或者初级市场。（）
6．由于基金管理人负责基金的资金管理与应用，因此，基金投资发生的亏损应由基金管理人独立承担。（）
7．我国《证券法》规定，证券公司不得从事向客户融资或融券的业务。（）
8．证券公司仅经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。（）
9．行政手段是我国证券市场监管的主要手段，其约束力强。（）
10．未担任证券公司董事职务的总经理不可以列席董事会会议。（）
11．合规总监应取得证券公司高级管理人员任职资格。（）来源：考试大的美女编辑们
12．证券公司自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。（）
13．凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于上市证券。（）
14．股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负值、股东权益总额毫无影响。（）
15．基金托管和销售机构中从事基金托管或销售业务的管理人员属于《证券业从业人员执业行为准则》所称的证券业从业人员。（）
16．公募证券是向特定的投资者发行的证券。（）
17．证券交易的场内交易市场是没有固定场所的无形市场。（）
18．证券公司向客户融资、融券时，应向客户收取一定比例的保证金，保证金可以用证券充抵。（）
19．根据有关规定，在我国申请取得证券投资咨询从业资格的证券咨询人员必须具有中华人民共和国国籍。（）
20．由上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定的50只股票作为样本，以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势的是上证红利指数。（）
21．按照《证券投资基金法》的规定，依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构不得从事基金的募集活动。（）
22．证券服务机构因误导性陈述给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。（）
23．股票指数期权以股票指数为基础资产，由于没有可作实物交割的具体股票，只能采用金轧差的方式结算。（）
24．中小企业板块运行所遵循的法律法规和部门规章与主板市场相同。（）
25．股票股息实际上是将当年的留存收益资本化。（）
26．上海证券交易所的运作系统常由交易主机、交易大厅、参与者交易业务单元或交易席、报盘系统及相关的通信系统组成。（）
27．根据《证券法》的规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币3000万元的应由承销团承销。（）
28．不论是以社会保障税等形式征收的全国性基金，还是企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金，由于它们主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，因此对资金的安全性和流动性要求非常高。（）
29．由于有价证券是虚拟资本，所以它的价格总额总是小于实际资本额。（）
30．设权证券与证权证券的区别在于证权证券所代表的权利本来并不存在，而是随着证券的制作而产生的。（）
31．优先股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。（）
32．股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论产生的。（）
33．股票价格水平是经济周期变动的灵敏信号或先导性指标。（）
34．多数公司的实际清算价值总是高于账面价值。（）
35．某公司有优先股100万股、普通股200万股，该公司在分派了优先股股息和不少于优先股收益率的普通股股利后，尚余900万元供再次分配。如果该公司的优先股属于部分参与优先股，每股面额为100元，固定股息率为8％，最终收益率上限为10％，则普通股每股可获得3元股利。（）
36．封闭式基金的期限是指基金的存续期。（）
37．认购公司型基金的投资人是基金公司的股东。（）
38．债券是发行人依照法定程序发行的，并约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映的是委托人和代理人的关系。（）
39．股票平均价格水平是影响债券票面利率的主要因素之一。（）
40．根据债券的票面形态进行的分类中，具有标准格式券面的是凭证式债券。（）
41．发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的资本金。（）
42．我国的记账式国债是从1996年开始发行的一个上市券种。（）
43．不动产抵押公司债用作抵押的财产价值不一定与发生的债务额相等。（）
44．兼有债权和股权的双重性质的公司债是可转换公司债券。（）
45．我国《证券公司监督管理条例》明确规定了证券公司的设立条件与基本程序。（）
46．申请证券评级业务许可的资信评级机构，具有证券从业资格的评级从业人员应不少于20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于3人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于10人。（）
47．在资产证券化当事人中，接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构是资金和资产存管机构。（）
48．中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重，即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重，以基期加权法计算，并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。（）
49．投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。（）
50．利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。（）
51．我国的《个人所得税法》规定，个人的利息、股息和红利可以免纳个人所得税。（）
52．中央证券登记结算公司为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是以营利为目的的法人。（）
53．证券公司在办理证券经纪业务时，不得接受客户的全权委托。（）
54．证券业协会的权力机构是理事会。（）
55．证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券。（）
56．融资是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。（）
57．期权价格受多种因素影响，但从理论上说，时间价值是影响期权价格的最主要因素。（）
58．一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（）
59．目前权证交易实行T＋1回转交易。（）
60．我国《证券法》规定，上市公司最近3年连续亏损，在最后1个年度内未能恢复盈利的，由证